Différencier l'investissement d'impact des approches ESG et activistes dans le paysage financier canadien
L'investissement d'impact
- L'investissement d'impact est une stratégie d'investissement qui vise à générer des effets sociaux ou environnementaux spécifiques bénéfiques en plus des gains financiers. L'objectif de l'investissement d'impact est d'utiliser le capital d'investissement pour des résultats positifs. Source : investopedia.com
Investissement activiste
- Un investisseur activiste, généralement un fonds spéculatif spécialisé, acquiert une participation minoritaire significative dans une entreprise cotée en bourse afin de changer sa manière de fonctionner. Les objectifs peuvent être aussi modestes que de conseiller la direction de l'entreprise ou aussi ambitieux que de forcer la vente de l'entreprise ou de remplacer le conseil d'administration. Source: investopedia.com
Investissement ESG
- Les investisseurs ESG cherchent à s'assurer que les entreprises qu'ils financent sont des gardiens responsables de l'environnement, de bons citoyens d'entreprise et sont dirigées par des gestionnaires responsables. Source: investopedia.com
Lors des interactions avec différents membres de la communauté financière canadienne, nous constatons souvent une certaine ambiguïté dans les perceptions de la manière dont Fonds peut être comparé à d'autres gestionnaires d'actifs sur le marché. Un certain niveau d'ambiguïté est à prévoir, car les styles d'investissement sont variés et plus proches de comportements que de formules mathématiques précises.
Nous croyons donc qu'il vaut la peine de prendre le temps de délimiter certaines frontières autour de certaines approches d'investissement. En effet, parfois, la meilleure façon de définir une identité est d'expliquer ce que nous ne sommes pas.
- En tant qu'investisseur à impact, Ciels bleus n'est pas un investisseur ESG. Bien que nous utilisions des outils ESG dans la section risque de chaque analyse d'investissement que nous menons, notre approche à l'impact privilégie l'utilisation de critères d'impact pour identifier des opportunités qui correspondent à des profils de rendement attendus solides pour nos clients avec des effets positifs bien définis sur la société et la planète.
- En tant qu'investisseur à impact, Ciels bleus n'est pas un investisseur activiste. Bien que les deux approches fassent appel à l'engagement des investisseurs, les activistes ont généralement un horizon d'investissement plus court et s'engagent de manière plus ciblée (parfois agressive). L'activisme peut conduire à une valeur significative à un moment donné, mais cette valeur peut être concentrée entre très peu de mains.
L'équipe de Clear Skies est trop humble pour affirmer que l'investissement à impact est meilleur ou plus vert que d'autres styles d'investissement. Nous privilégions simplement l'investissement à impact parce qu'il est plus proche de nos valeurs et constitue une extension naturelle de notre expertise principale : l'analyse fondamentale. En effet, les membres de notre équipe ont bénéficié de presque un siècle de sagesse en matière d'investissement, remontant à Benjamin Graham, Berkshire Hathaway et d'autres.
Le processus est assez simple, bien que sa mise en œuvre nécessite un travail ardu : utiliser l'investissement dans la valeur pour identifier les entreprises qui connaîtront une croissance robuste à long terme et qui seront reconnues au fil du temps par le marché pour une telle croissance. Notre opinion est que l'investissement à impact est la prochaine étape pour compléter un siècle de philosophie de Graham. Nous appliquons la mentalité de Graham à un éventail plus large d'informations, à savoir les solutions fournies par les entreprises pour relever les défis des 17 objectifs de développement durable des Nations Unies. C'est pourquoi chaque analyse est en fait la fusion d'une analyse de la valeur avec une analyse de l'impact. Nous collaborons avec nos entreprises investies pour comprendre leur parcours en matière d'impact et transmettre notre intention d'investissement. Cependant, ces engagements impliquent de fournir un soutien dans le temps plutôt que de tenter de pousser ou de tirer une entreprise dans une direction très spécifique à un moment très spécifique.
En résumé, Ciels bleus utilise les outils issus de plusieurs domaines de connaissance pour garantir que nos investissements sont solides et alignés sur nos valeurs et celles de nos clients. Ces valeurs sont ambitieuses car elles exigent des rendements tout en changeant le monde. Comme vous l'avez peut-être entendu de l'une des personnalités les plus ambitieuses d'Amérique du Nord, Arnold Schwarzenegger, dans sa récente série biographique « Arnold » : « Soyez utile ». Un principe directeur issu de son père. Nous croyons que c'est une excellente façon d'évaluer toute approche d'investissement d'impact !
Nous vous posons donc cette question, chers parties prenantes : Comment croyez-vous que nous puissions être utiles pour atteindre vos objectifs ? 
